Investir no Brasil: ainda vale a pena??

Falar sobre investimentos, especialmente em ações de bancos tradicionais, pode parecer um tema técnico demais. No entanto, quando a gente coloca um pouco de contexto, histórias reais e a vida como ela é no meio do caminho, tudo começa a fazer mais sentido. Então, se você está aí se perguntando se realmente vale a pena investir no Banco do Brasil, este texto é para você sem enrolação, mas com coração e muita clareza.

Por que tanta gente ainda fala do Banco do Brasil?

Antes de mais nada, é importante entender o tamanho e a relevância do Banco do Brasil dentro do cenário econômico nacional. Estamos falando de uma instituição com mais de 200 anos de história. Ou seja, um verdadeiro dinossauro no mundo financeiro, mas que curiosamente ainda se adapta bem aos novos tempos.

Apesar de ser uma empresa estatal, o Banco do Brasil também é uma companhia de capital aberto, listada na B3 com o código BBAS3. Isso significa que qualquer pessoa pode ser sócia do banco comprando ações na bolsa. Mas aí vem a grande pergunta: será que vale mesmo a pena colocar o seu dinheiro nisso?

Vamos por partes: o que significa investir em ações?

Investir em ações nada mais é do que comprar pedacinhos de uma empresa. No caso do Banco do Brasil, ao adquirir ações, você passa a ser um dos donos (mesmo que uma parte bem pequenininha) do banco. Isso te dá direito a participar dos lucros, geralmente na forma de dividendos, e também acompanhar a valorização (ou desvalorização) dessas ações ao longo do tempo.

Contudo, como todo investimento em renda variável, há riscos. E é exatamente por isso que entender o contexto e o perfil da empresa é fundamental.

O Banco do Brasil é lucrativo?

Sim, e muito. Para se ter uma ideia, o banco tem entregado lucros bilionários nos últimos anos, mesmo em momentos de crise. Só para ilustrar, em 2023, o lucro líquido ajustado foi de mais de R$ 35 bilhões. Além disso, o BB é conhecido por distribuir generosos dividendos aos seus acionistas, o que atrai muitos investidores focados em renda passiva.

Aliás, se o seu objetivo é montar uma carteira com foco em dividendos, o Banco do Brasil costuma estar entre os favoritos junto com outros gigantes como Itaú e Bradesco. Isso porque o banco tem um payout (percentual do lucro distribuído aos acionistas) bastante atrativo, que gira em torno de 40% a 50% do lucro líquido.

Mas só isso basta? Ainda não.

Dividendos são tudo? Nem sempre.

É claro que receber uma graninha extra todo semestre é excelente. No entanto, se você busca valorização no longo prazo, é preciso ir além dos dividendos. Nesse ponto, o Banco do Brasil também tem mostrado bons sinais. O preço das ações subiu de maneira consistente nos últimos anos, acompanhando os resultados operacionais da empresa.

Além disso, é importante dizer que o BB tem se modernizado, investido em tecnologia, melhorado a experiência digital e competido diretamente com os bancos privados e fintechs. Portanto, embora tenha uma estrutura pesada (típica de estatais), não está parado no tempo.

E os riscos? Eles existem sim.

Nem só de flores vive o investidor. Como toda empresa estatal, o Banco do Brasil está sujeito a interferências políticas. Mudanças no governo, discursos populistas ou decisões de interesse político podem impactar negativamente o desempenho do banco ou, ao menos, gerar ruído no mercado.

Além disso, em tempos de instabilidade econômica, o setor bancário tende a sofrer mais, principalmente quando há aumento na inadimplência, retração no crédito ou mudanças abruptas na taxa de juros.

Logo, é fundamental que você analise não apenas os números, mas o seu próprio perfil de investidor. Se você é mais conservador e se sente desconfortável com a ideia de ver suas ações oscilando, talvez seja melhor investir via fundos ou buscar ativos mais estáveis.

Por outro lado, se você tem visão de longo prazo, entende os ciclos da economia e está disposto a esperar, o BB pode ser uma excelente pedida.

Banco do Brasil é diferente dos outros bancos?

De certo modo, sim. Além de ser estatal, o BB tem uma presença forte em regiões onde outros bancos não chegam. Ele também cumpre um papel social importante, como financiar a agricultura familiar, apoiar programas educacionais e oferecer crédito subsidiado. Tudo isso faz parte do pacote.

Contudo, isso não significa que o banco seja ineficiente ou “caridoso” demais. Na prática, essas operações são remuneradas e, muitas vezes, garantem ao BB uma relação muito próxima com setores importantes da economia. Ou seja, ele consegue lucrar e, ao mesmo tempo, manter uma imagem de banco do povo.

Ações baratas ou oportunidade de ouro?

Outro ponto que chama atenção é o preço da ação. Comparado a outros bancos, como Itaú ou BTG Pactual, o BB ainda tem um preço por ação relativamente baixo. Isso não quer dizer que ele “vale menos”, mas que o mercado pode ainda não estar precificando todo o potencial da empresa.

Por isso, muitos analistas consideram que as ações do BB estão “descontadas” ou seja, custando menos do que deveriam. Isso pode representar uma grande oportunidade para quem investe com visão de futuro.

Mas e se o governo mudar tudo?

Essa é uma dúvida comum e super válida. Afinal, estamos no Brasil, e mudanças políticas são praticamente uma constante por aqui. Ainda assim, é importante lembrar que o Banco do Brasil é uma S.A., com governança corporativa, conselho de administração, auditorias externas e metas claras de resultados.

Embora existam riscos políticos, a gestão do banco tem se mostrado tecnicamente competente, mesmo em diferentes governos. Isso é um ponto positivo, especialmente se comparado a outras estatais mais suscetíveis a interferências diretas.

Vale ou não vale a pena investir no Banco do Brasil?

A resposta mais honesta que posso te dar é: depende. Depende do seu perfil, dos seus objetivos e do quanto você está disposto a acompanhar seus investimentos de perto.

Se você quer segurança, bons dividendos e exposição a uma empresa sólida, com histórico consistente de lucros, o BB pode sim ser uma ótima opção. Por outro lado, se você busca inovação pura, crescimento explosivo ou empresas com perfil agressivo, talvez o BB não seja o seu match ideal.

A grande verdade é que investir no Banco do Brasil, assim como qualquer outro ativo, exige estudo, paciência e um certo desapego emocional. Afinal, o mercado oscila, a política muda, mas os fundamentos quando são sólidos tendem a prevalecer.

Portanto, mais do que seguir dicas ou modismos, escute o que seu próprio perfil de investidor está dizendo. E, claro, diversifique. O BB pode ser um ótimo ativo para compor carteira, mas dificilmente deve ser o único.

Seja como for, o mais importante é dar o primeiro passo com consciência, informação e propósito. O resto, o tempo e a disciplina se encarregam de construir.